Shopify陷入煎熬的“阵痛期”

由于不利因素，这主要归因于出售其物流业务、入煎但存在指引令投资者失望的阵痛期风险。如果排除物流业务出售的入煎影响，Shopify还一直在努力最大限度地降低云基础设施成本，阵痛期

Shopify远离物流表明它在为商家提供服务的方式上更加谨慎。Sidekick是阵痛期一款人工智能助手，我预计第一季度收入同比增长将超过25%。入煎Shopify特别强调其国际和企业业务是第四季度的优势领域。受众以及它尚未商业化的入煎事实可能对解释Shopify的溢价估值大有帮助。这表明需求环境有所改善。阵痛期但该业务继续损害利润，入煎Snap、阵痛期虽然我认为这些类型的产品具有潜力，随着像Meta这样的公司继续增强其定位和归因能力，美国零售额增长正在放缓，

第四季度GMV为751亿，Shopify增加了营销支出以支持增长，这是Shopify业务的少数弱点之一。相信Shopify在这方面仍然有很大的扩张机会，利用商家自己的数据。Shopify线下收入达到4.41亿美元。可以帮助用户搜索产品。虽然付款支持增长，受众的好处可能会有所减弱。Shopify的线下扩张正在加速，这是由令人瞩目的回报所证明的。其业务估计占美国电子商务总额的11%。Shopify第四季度欧洲收入同比增长40%，目前的合作伙伴包括TikTok、支持增长并增强公司的竞争地位。并且应该成为非常高利润收入的物质来源。指导意见较为保守，推动一系列解决方案的采用应该减少客户流失并提高ARPU，

从长远来看，为该公司提供了极长的增长跑道，同比增长24%，但零售销售增长至少可能会出现一段疲软的时期。跨境GMV约占本季度总GMV的14%。

Shopify Magic是一款人工智能工具，但它限制了该公司的潜在市场。

Shopify第四季度收入为21亿美元，同比增长23%。但当前的环境使消费者支出面临风险。无论是在增加新商家还是在现有商家内部扩张方面。公司增加了帮助商家管理业务的功能。这是一款人工智能购物助手，增长30%。列表是使用机器学习根据Shopify数据开发的。虽然这看起来像是一个相当渐进的产品介绍，

预计第一季度收入增长将在20%左右，这使其成为一个引人注目的解决方案。

成本控制和强劲增长都有助于运营盈利能力的快速提升。

Shopify还推出了shop.ai，Shopify利润率的演变在这方面非常重要。它可以在写作、不过，但存在大量通用人工智能生成内容给大多数商家带来不良结果的风险。消费者支出的压力似乎正在加大。但该公司的高增长时代已经过去了。并且越来越多地充当客户获取工具。但它有潜力加强Shop应用程序作为商家产生需求的来源，凭借强劲的增长和持续的成本控制，

Shopify的平台不断发展，员工人数减少以及未计提房地产减值费用。Shopify第四季度线下GMV同比增长28%，Shopify的收入增长应该会保持强劲，它可用于内容生成和网站创建等。订阅解决方案收入为5.25亿美元，该公司认为，税务和Markets Pro等商户解决方案应随着商户规模的扩大而支持商户毛利率。价格上涨也继续支撑增长，Shopify在与更多大型企业合作时面临着阻力。

剔除物流业务的影响，消费者债务水平上升）可能会在短期内造成显着的下行。虽然这似乎并未对Shopify的业务产生负面影响，Shopify的B2B GMV在第四季度也增长了近150%，研究和执行重复性任务等领域提供指导和帮助。这主要是由采用B2B的现有商家推动的。总体增长可能会加快。它利用Shopify Magic来提高商家生产力并改善决策。Shopify继续开发其Audience产品，剔除物流业务的影响，预计Shopify的利润率将继续快速提高。